# 💡Summary > [!Info] > [[财务]]的第一性原理：货币的时间价值 (Time Value of Money - TVM) > 如果说会计是**静态**的切片（拍照片），财务就是**动态**的流影（拍电影）。财务的核心在于**估值和决策**。 - **核心概念：** 今天的一块钱 **>** 明天的一块钱。 - **原理阐述：** - 资金是有**机会成本**的。你把钱放在这里，就失去了放在别处产生利息或回报的机会。 - 因此，未来的现金流必须**折现（Discount）** 回到现在，才能进行比较。 - 所有的投资决策（如NPV净现值、IRR内部收益率）、股票估值（DCF模型），甚至房贷计算，全部建立在这个原理之上。 # 🧩 Cues # 🪞Notes  图一：货币时间价值（核心原理） - 现在的100万（开心钱袋）≠ 未来的100万（哭泣钱袋） - 现在100万=10辆车，30年后100万=3辆车 - 钱会贬值！ --- 图二：房贷 - 银行视角 - 借70万，如果没有时间价值只还70万 - 现实中要还140万+，多出70万 - 利息 = 时间租金 --- 图三：DCF估值 - 这房子值多少？ - "时光机"把未来租金折现：6万→5.8万→3万→1.5万 - 越远的钱，折现后越小 - DCF总和150万 < 开价200万 → NPV<0，不买！ --- 图四：IRR - 钱的效率 - 投入200万 → 每年收租6万 → 30年后卖400万 - 隐含回报率 IRR = 4.5% - 对比理财5%就亏，对比存款2%就赚 - IRR是比较不同投资的标尺