# 投资复盘 2026-03 > 复盘日期：2026-03-12 | 覆盖周期：2025-12-18 ~ 2026-03-11（90天） ## 概览 | 指标 | 数值 | |------|------| | 复盘标的数 | 14 个（含期权） | | 已退出标的 | 3 个（BLSH、TSLA期权、YINN部分） | | 当前持仓标的 | 22 个 | | 有书面支点比例 | 28%（4/14 个活跃交易标的） | | 当前持仓总市值 | $89,339 | | 当前持仓总盈亏 | -$4,204 | --- ## US.HOOD Robinhood ### 支点 > "比特币长远来看是个好东西，HOOD 最近经历了暴跌，我赌它最近会有一个反弹，反弹之后逐步卖掉" > — 记录于 2026-01-16 > "特朗普分享马克龙截图 国际形势紧张 Robinhood避险换黄金" > — 记录于 2026-01-20 **入场逻辑清晰度**：⭐⭐⭐☆☆ - 有支点但偏模糊，"赌反弹"缺乏量化触发条件和止损位 ### 建仓记录 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | 操作理由 | |------|------|------|------|----------| | 01-16 | BUY | $112.59 | 100 | 暴跌后赌反弹 | | 01-20 | SELL | $104.78 | 200 | 避险换黄金（支点变化） | | 02-02 | BUY | $94.21 | 50 | 二次抄底 | | 02-10 | BUY | $85.85 | 100 | 继续加仓 | | 02-12 | BUY | $70.84 | 100 | 再次加仓 | | 03-04 | SELL | $82.72 | 100 | 部分减仓 | **建仓均价**：$110.90 | **当前持仓**：200 股 | **市值**：$15,534 ### 验证过程 支点在 01-16 建立后仅 4 天（01-20）就因地缘政治事件动摇，以亏损卖出 200 股换仓黄金。但随后在 02-02~02-12 期间又分 3 次在更低价位重新建仓 250 股，说明对 HOOD 的长期看法未变。03-04 减仓 100 股，进入验证阶段。 ### 退出情况 - 01-20 卖出 200 股 @ $104.78，首轮亏损约 $1,562 - 03-04 卖出 100 股 @ $82.72，二轮建仓部分止损 **退出类型**：被迫止损 → 重新建仓 → 部分减仓 **当前浮亏**：-$6,647 (-30.0%) **决策质量**：C - 01-16 首次建仓 → 4 天后 01-20 恐慌卖出 → 02 月更低价重新买入 → 反复操作放大了亏损 - "赌反弹"本身不是好的支点，缺乏具体的价格/时间触发条件 --- ## US.GOOG 谷歌 ### 支点 > **无书面支点** > 建仓时无明确支点记录。从交易行为推断：卖 GOOG 腾仓位给 HOOD（01-16 支点提到）。 **入场逻辑清晰度**：⭐⭐☆☆☆ ### 建仓记录 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | 操作理由 | |------|------|------|------|----------| | 12-28/29 | BUY | $314.77 | 100 | 建仓 | | 01-16 | SELL | $335.32 | 30 | 腾仓位给 HOOD | | 02-12 | SELL | $311.43 | 60 | 减仓 | | 03-11 | BUY | $308.79 | 100 | 重新加仓 | **当前持仓**：111 股，均价 $285.20 | **市值**：$33,912 ### 验证过程 GOOG 是组合中最大的持仓（占总市值 38%）。01-16 卖出 30 股时有明确理由（腾仓位），02-12 卖出 60 股后又在 03-11 以更低价格买回 100 股，说明对 GOOG 长期看好。 ### 退出情况 **退出类型**：持有中 **当前浮盈**：+$2,254 (+7.1%) **决策质量**：B - 减仓后低位回补的操作不错，但缺乏书面支点，整体交易逻辑偏感觉驱动 --- ## US.META Meta Platforms ### 支点 > "感觉 Meta 一直没啥希望，可以买点短平快赚点钱" > — 记录于 2026-01-21 **入场逻辑清晰度**：⭐⭐☆☆☆ - "感觉没啥希望"不是有效支点，反而是负面信号下还在交易 ### 建仓记录 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | 操作理由 | |------|------|------|------|----------| | 12-22 | SELL | $662.34 | 29 | 减仓 | | 01-20 | SELL | $607.87 | 25 | 继续减仓 | | 01-22 | BUY | $616.26 | 15 | 短平快 | | 01-22 | BUY | $646.42 | 10 | 短平快 | | 02-02 | SELL | $694.59~695.22 | 25 | 止盈 | **当前持仓**：15 股，均价 $693.85 | **市值**：$9,726 ### 验证过程 12月和1月连续减仓，说明对 META 信心不足。01-22 又买回 25 股做"短平快"，02-02 成功在高位卖出 25 股止盈，操作利润可观。但剩余 15 股是在 $693 高位持仓。 ### 退出情况 **退出类型**：部分止盈 + 持有中 **当前浮亏**：-$682 (-6.6%) **决策质量**：B- - "短平快"那一波做得不错（$616→$695 止盈），但留下的 15 股在高位被套 - 支点本身矛盾：说"没啥希望"却还在买 --- ## US.SOXL 三倍做多半导体 ETF ### 支点 > **无书面支点** **入场逻辑清晰度**：⭐☆☆☆☆ ### 建仓记录 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | 操作理由 | |------|------|------|------|----------| | 01-22 | BUY | $67.22 | 100 | 建仓 | | 02-02 | SELL | $56.51 | 90 | 止损 | | 02-02 | BUY | $63.90 | 100 | 当天重新买入 | | 02-05 | SELL | $51.27 | 100 | 再次止损 | **当前持仓**：10 股（残余），均价 $289.91 | **市值**：$541 ### 验证过程 3 倍杠杆 ETF 本身波动极大。01-22 买入后一路下跌，02-02 止损后**当天又重新买入**，结果 3 天后再次止损。两轮操作累计亏损约 $3,800。 ### 退出情况 **退出类型**：被迫止损 × 2 **当前浮亏**：-$2,358 **决策质量**：D - 无支点、无计划、杠杆产品、止损后当天反手再买、3 天后再割——典型的情绪化交易 - 3 倍杠杆 ETF 不适合无明确支点的交易 --- ## US.UGL 2 倍做多黄金 ETF ### 支点 > "特朗普分享马克龙截图 国际形势紧张 Robinhood避险换黄金" > — 记录于 2026-01-20 **入场逻辑清晰度**：⭐⭐⭐⭐☆ - 地缘政治避险逻辑清晰，且执行果断 ### 建仓记录 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | 操作理由 | |------|------|------|------|----------| | 01-20 | BUY | $66.04~66.09 | 500 | 避险建仓 | | 01-20 | SELL | $69.67 | 400 | 当天部分止盈 | | 02-02 | SELL | $61.77 | 90 | 减仓 | | 02-02 | BUY | $66.25 | 90 | 回补 | | 03-10 | SELL | $77.93 | 90 | 止盈 | **当前持仓**：10 股 | **市值**：$749 ### 验证过程 01-20 当天买入 500 股后快速止盈 400 股（+$1,436），执行力极强。后续黄金继续上涨，03-10 再卖 90 股 @ $77.93（+$1,051），验证了避险支点。 ### 退出情况 **退出类型**：计划性止盈 **累计已实现盈利**：+$2,183 **决策质量**：A - 支点清晰（地缘避险）、执行果断（当天止盈）、后续验证支点成立 --- ## US.BABA 阿里巴巴 ### 支点 > **无书面支点** **入场逻辑清晰度**：⭐⭐☆☆☆ ### 建仓记录 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | 操作理由 | |------|------|------|------|----------| | 12-22 | BUY | $150.02 | 100 | 建仓 | | 01-12 | SELL | $165.13 | 100 | 止盈 | | 01-26 | BUY | $172.51 | 100 | 重新建仓（更高价） | **当前持仓**：101 股，均价 $140.74 | **市值**：$13,640 ### 验证过程 第一轮 $150→$165 止盈成功（+$1,511）。但 01-26 以更高价格 $172.51 重新买入 100 股，目前浮亏。 ### 退出情况 **退出类型**：持有中 **当前浮亏**：-$575 (-4.0%) **决策质量**：C+ - 第一轮操作不错，但追高重新买入缺乏支点支撑 --- ## US.MULL 2 倍做多美光 ETF ### 支点 > "得利以后快速卖出，避免更大的风险" > — 记录于 2026-01-21 **入场逻辑清晰度**：⭐⭐⭐☆☆ ### 建仓记录 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | 操作理由 | |------|------|------|------|----------| | 01-20 | BUY | $142.48 | 100 | 建仓 | | 01-21 | SELL | $152.43 | 50 | 快速止盈 | | 01-21 | SELL | $161.16 | 30 | 快速止盈 | | 02-02 | SELL | $166.26 | 18 | 继续止盈 | | 02-02 | BUY | $202.58 | 50 | 追高加仓 | | 02-12 | SELL | $171.49 | 30 | 止损 | | 03-10 | SELL | $166.91 | 21 | 止损 | **当前持仓**：1 股（残余） | **市值**：$166 ### 验证过程 第一轮 $142→$152~166 的快速止盈执行得很好（符合"得利快速卖出"支点）。但 02-02 以 $202.58 追高加仓 50 股，随后一路止损至 $166~171，抹平了前期利润。 ### 退出情况 **退出类型**：止盈 + 追高被套止损 - 第一轮已实现盈利：约 +$2,900 - 第二轮已实现亏损：约 -$1,950 **决策质量**：B-（第一轮 A，第二轮 D） --- ## HK.02513 （港股） ### 支点 > **无书面支点** ### 建仓记录 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | |------|------|------|------| | 02-13 | BUY | HK$473 | 100 | | 03-10 | SELL | HK$684 | 100 | **已实现盈利**：+HK$21,100 (+44.6%) **决策质量**：B+（结果好，但无书面支点） --- ## US.TCOM 携程 + 期权组合 ### 支点 > **无书面支点** ### 交易结构 - 正股：2 股 @ $61.27（持有中，浮亏 $19） - 期权策略（2026-06-18 到期）：3 组 Iron Condor - Long C70 (3) @ $3.45 → 市值 $173（亏 $863） - Short C80 (3) @ $1.47 → 市值 -$61（赚 $380） - Long P60 (3) @ $4.10 → 市值 $2,811（赚 $1,581） - Short P50 (3) @ $1.18 → 市值 -$938（亏 $584） **期权组合净盈亏**：+$515 **决策质量**：B（有结构化的期权策略，但无书面支点说明逻辑） --- ## 其他持仓（90 天内无交易） | 标的 | 持仓 | 市值 | 浮盈/亏 | 说明 | |------|------|------|---------|------| | FIG (Figma) | 101 股 | $2,781 | -$6,107 (-68.7%) | **最大亏损标的** | | HK.09927 (赛力斯) | 100 股 | HK$8,980 | -HK$4,170 (-31.7%) | | | TSLA | 1 股 | $405 | 长期持有，历史盈利 | | | NVDA | 1 股 | $184 | 长期持有，历史盈利 | | | AAPL | 1 股 | $259 | 长期持有，历史盈利 | | | AMD | 1 股 | $202 | +$27 | | | LI (理想) | 1 股 | $18 | -$36 | | | CRWV (CoreWeave) | 1 股 | $80 | -$58 | | | YINN | 1 股 | $34 | -$1,206 | | --- ## 整体学习点 ### 一、核心问题：支点文档化严重不足 14 个活跃交易标的中，只有 4 个有书面支点（28%）。多数交易属于"感觉驱动"而非"支点驱动"。**这是最需要改进的系统性问题。** ### 二、"止损后反手再买"的恶性循环 SOXL 和 HOOD 都出现了**止损 → 当天/短期重新买入 → 再次止损**的模式： - SOXL：02-02 止损后当天重新买入，02-05 再止损，双重亏损 - HOOD：01-20 止损后，02-02~02-12 连续 3 次加仓，放大了亏损 - MULL：第一轮止盈很好，但 02-02 追高加仓全部亏损 **建议**：止损后设立"冷静期"（至少 3 天），不允许对同一标的重新建仓。 ### 三、杠杆产品纪律缺失 SOXL（3x 半导体）和 MULL（2x 美光）在无明确支点的情况下频繁交易，杠杆放大了亏损。 **建议**：杠杆 ETF 必须有书面支点 + 预设止损位才能交易。 ### 四、做得好的地方 1. **UGL 黄金避险**：支点清晰、执行果断、当天止盈，是本期最佳交易（A 级） 2. **MULL 第一轮**：符合"得利快速卖出"原则，$142→$161 快速了结 3. **HK.02513**：$473→$684，+44.6% 的收益，虽无支点但持仓管理得当 4. **META 短平快**：$616→$695 止盈成功 ### 五、最大隐患 - **FIG (Figma)**：101 股持仓亏损 -$6,107（-68.7%），90 天内无操作，无支点记录。这是**扛亏持有**的典型案例，需要立即评估：支点是否还存在？是否应该止损？ --- ## 决策质量汇总 | 标的 | 决策质量 | 主要问题 | |------|----------|----------| | UGL | A | 标杆交易 | | HK.02513 | B+ | 缺支点但执行好 | | GOOG | B | 缺支点，感觉驱动 | | TCOM期权 | B | 有结构但缺支点 | | META | B- | 支点矛盾 | | MULL | B- | 第一轮好，第二轮追高 | | BABA | C+ | 追高重新买入 | | HOOD | C | 反复操作放大亏损 | | SOXL | D | 情绪化交易×杠杆 | | FIG | D | 扛亏无计划 | **整体评分**：C+（有好的交易直觉，但纪律性和支点文档化严重不足） --- ## 下期行动项 1. **立即评估 FIG 持仓**：101 股 -68.7%，是否还有持有理由？ 2. **所有新建仓必须先在滴答清单写支点**，包含：触发条件、目标价、止损位 3. **杠杆 ETF 限制**：无支点禁止交易，单次最大仓位不超过总资产 5% 4. **设立冷静期规则**：止损后 3 天内不得对同一标的重新建仓 5. **每周检视 HK.09927 赛力斯**：-31.7% 浮亏，需要书面支点