# 投资复盘 2026-02 ~ 2026-03 > 复盘日期：2026-03-11 | 覆盖周期：90天（2025-12-18 ~ 2026-03-11） > 数据来源：富途 OpenD API + 滴答清单交易标签笔记 > 对比基准：上次复盘 2026-02-20 --- ## 一、概览 | 指标 | 数值 | vs 上次 | |------|------|---------| | 当前持仓标的数 | 22 个（含期权、零碎仓） | +11 | | 有效持仓（>$100） | 10 个 | - | | 新增退出标的 | 3 个（智谱、UGL大部分、MULL大部分） | - | | 有书面支点比例 | 3/10 = **30%** | vs 33%，**未改善** | | 当前总市值 | **$90,182** | - | | 当前总未实现盈亏 | **-$3,360** | vs 上次 +$22,048，**大幅恶化** | ### 上次复盘后的关键操作（2/20 ~ 3/11） | 日期 | 操作 | 说明 | |------|------|------| | 3/4 | SELL HOOD 100股 @$82.72 | 止损减仓（从300→200） | | 3/10 | SELL 智谱 100股 @HK$684 | 全部止盈退出 | | 3/10 | SELL UGL 90股 @$77.93 | 大部分止盈退出 | | 3/10 | SELL MULL 21股 @$166.91 | 几乎全部退出 | | 新建仓 | FIG (Figma) 101股 @$87.99 | **无支点记录** | | 新建仓 | CRWV (CoreWeave) 1股 @$137.65 | **无支点记录** | --- ## 二、已退出标的复盘 ### 2.1 HK.02513 智谱AI — 完美止盈 | 项目 | 数据 | |------|------| | 买入 | 2026-02-13 @HK$473 x 100股 | | 卖出 | 2026-03-10 @HK$684 x 100股 | | 持仓天数 | 25天 | | 已实现盈利 | **+HK$21,100 (+44.6%)** | | 支点 | **无书面支点** | | 决策质量 | **B+**（结果极好，但过程无支点文档） | **复盘结论** 做得好： - 择时精准，港股 AI 行情中完美吃到了一波 - 上次复盘建议"补写支点"，虽然没补，但在高位果断止盈退出，执行力强 - 25天 +44.6% 是本期最佳操作 改进点： - 仍然没有书面支点，买入和卖出的逻辑都是"感觉"驱动 - 如果行情没涨，止损点在哪里？不知道 --- ### 2.2 UGL（2倍做多黄金ETF）— 波段操作良好 **完整交易链**： | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | |------|------|------|------| | 1/20 | BUY | $66.04~66.09 | 500 | | 1/20 | SELL | $69.67 | 400（当日止盈） | | 2/2 | SELL | $61.77 | 90（亏损卖出） | | 2/2 | BUY | $66.25 | 90（重新买回） | | 3/10 | SELL | $77.93 | 90（止盈退出） | **当前剩余**：10 股，成本为负（已全回本），纯利润仓 **已实现盈利合计**：约 **+$2,500**（多轮操作累计） **决策质量：A-** 做得好： - 1/20 当日止盈 400 股 +$1,440，3/10 再止盈 90 股 @$77.93（高于任何买入价），两次止盈执行出色 - 黄金避险逻辑在全球不确定性中持续被验证 - 最终保留 10 股"零成本"仓位，是优秀的仓位管理 改进点： - 2/2 亏损卖出后立刻买回（$61.77→$66.25），震荡中的无计划操作 --- ### 2.3 MULL（2倍做多MU ETF）— 止损退出 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | |------|------|------|------| | 1/20 | BUY | $142.48 | 100 | | 1/21 | SELL | $152~161 | 80（止盈） | | 2/2 | BUY | $202.58 | 50（追高！） | | 2/2 | SELL | $166.26 | 18（亏损） | | 2/12 | SELL | $171.49 | 30（亏损） | | 3/10 | SELL | $166.91 | 21（清仓） | **当前剩余**：1 股（几乎清仓） **已实现盈亏合计**：约 **-$700** **决策质量：C** 1月的短线操作盈利 +$1,058，但 2/2 以 $202.58 追高买入 50 股（比首次买入高 42%），随后持续亏损割肉。3/10 以 $166.91 基本清仓，是迟到但正确的止损。 --- ## 三、当前持仓标的分析 ### 3.1 HOOD — 持续恶化，核心病灶 | 项目 | 上次(2/20) | 现在(3/11) | |------|------------|------------| | 持仓 | 300股 | **200股** | | 均价 | $101.51 | $110.90 | | 浮亏 | -$7,248 (-23.8%) | **-$6,475 (-29.2%)** | | 决策质量 | D | **D** | **新操作**：3/4 卖出 100 股 @$82.72（亏损 -$2,817） **验证结论**：上次复盘指出的所有问题持续存在： 1. 原始支点"赌反弹后逐步卖掉"已完全崩塌（从 $112 一路跌到 $78） 2. 3/4 止损 100 股是**正确的减仓操作**，但来得太晚（本应在 1/20 全部止损） 3. 仍有 200 股深套，均价 $110.90，当前价约 $78，浮亏 29% **关键问题**：还在等什么？剩余 200 股的持有逻辑是什么？需要立刻回答： - 如果是"等反弹"：目标价多少？最多再等多久？ - 如果是"长期持有"：写一个新支点，说明为什么 HOOD 值得长持 --- ### 3.2 FIG（Figma）— 新持仓，重大亏损，无支点 | 项目 | 数据 | |------|------| | 持仓 | 101 股 | | 均价 | $87.99 | | 浮亏 | **-$6,024 (-67.8%)** | | 支点 | **无** | | 决策质量 | **无法评估（最大的问题就是没有支点）** | 这是本期最令人担忧的新仓位。IPO 打新买入 101 股，浮亏高达 67.8%，是所有标的中**亏损金额最大**的（-$6,024）。没有任何书面支点记录，不知道买入逻辑、目标价、止损线。 **紧急行动**：必须回答——继续持有的逻辑是什么？Figma 的基本面支撑是什么？ --- ### 3.3 GOOG — 低成本优质仓位 | 项目 | 上次 | 现在 | |------|------|------| | 持仓 | 11股 | **111股**（含历史低成本股） | | 均价 | - | $285.20 | | 浮盈 | +$2,612 (+336%) | **+$2,412 (+7.6%)** | 上次说"111股"中有 11 股是历史低成本，其余是 12月底 @$314.77 买入。2/12 已卖出 60 股。当前 111 股整体均价 $285.20，浮盈收窄但仍为正。 **决策质量：B**（未再用于给 HOOD 腾资金，这是上次教训的改进） --- ### 3.4 BABA — 震荡中持有 | 项目 | 上次 | 现在 | |------|------|------| | 持仓 | 101股 | 101股（未变） | | 浮盈 | +$1,046 (+7%) | **-$393 (-2.8%)** | 从浮盈变浮亏，幅度不大。无新操作。 **决策质量：C**（无支点，持仓逻辑不清） --- ### 3.5 META — 继续浮亏 | 项目 | 上次 | 现在 | |------|------|------| | 持仓 | 15股 | 15股（未变） | | 浮亏 | -$725 (-7%) | **-$597 (-5.7%)** | 略有改善，但仍在亏损区。上次的错误支点（"魅族影响Meta"）仍是警示。 --- ### 3.6 SOXL（三倍做多半导体）— 深亏钉子户 | 项目 | 上次 | 现在 | |------|------|------| | 持仓 | 10股 | 10股 | | 浮亏 | -$2,240 | **-$2,353 (-81.2%)** | 10 股残余仓位，亏损 81%，金额 -$2,353。这是上期 D 级决策的后果，3 倍杠杆 ETF 在下行中几乎归零。 **建议**：承认错误，清仓释放注意力。 --- ### 3.7 赛力斯 HK.09927 — 继续深套 | 项目 | 上次 | 现在 | |------|------|------| | 持仓 | 100股 | 100股 | | 浮亏 | -HK$3,915 (-29.8%) | **-HK$3,885 (-29.5%)** | 基本没变。无支点，不知道持有的逻辑。 --- ### 3.8 TCOM 期权组合 — 等到期 | 腿 | 持仓 | 盈亏 | |----|------|------| | 买 C70 x3 | 多头看涨 | -$833 | | 卖 C80 x3 | 空头看涨 | +$374 | | 买 P60 x3 | 多头看跌 | +$1,326 | | 卖 P50 x3 | 空头看跌 | -$486 | | **合计** | | **+$381** | 整体微盈。6/18 到期，还有 3 个月。看跌腿表现好于看涨腿，说明 TCOM 股价走弱。 --- ## 四、整体学习点 ### 4.1 上次教训执行检查 | 教训 | 是否改善 | 证据 | |------|----------|------| | 支点覆盖率提升 | **否** | 30% vs 上次 33%，新增 FIG/CRWV 无支点 | | 支点崩塌后停止补仓 | **部分** | HOOD 3/4 减仓 100 股（正确但太晚） | | 不用好资产腾挪给坏资产 | **是** | 未再卖 GOOG 给 HOOD | | 止损纪律 | **部分** | 清了 MULL/UGL，但 SOXL 10 股还在亏 81% | ### 4.2 本期新问题 1. **IPO 打新无支点**：FIG (Figma) 买入 101 股无任何支点记录，浮亏 -$6,024（本期最大亏损）。IPO 打新不等于不需要支点——入场前必须写清楚"为什么买、目标价、止损线"。 2. **零碎仓位过多**：22 个持仓中有 12 个是 1 股或极小仓位（TSLA、AAPL、NVDA、AMD、LI、YINN、FIGR、CRWV 等），占用注意力但无实际意义。建议一次性清理。 3. **亏损集中在两个标的**：HOOD (-$6,475) + FIG (-$6,024) = **-$12,499**，占总亏损的绝大部分。其他标的表现尚可。 ### 4.3 好的实践 - 智谱 AI 止盈 +HK$21,100 (+44.6%)，择时和退出都很棒 - UGL 多轮波段操作最终保留零成本仓位，策略成熟 - 未再犯"卖 GOOG 填 HOOD"的错误 - HOOD 3/4 减仓虽迟但正确，说明止损意识在增强 --- ## 五、行动建议 | 优先级 | 行动 | 理由 | |--------|------|------| | P0 | 为 FIG 写支点或止损 | 最大亏损仓位，无任何决策依据 | | P0 | 决定 HOOD 200 股的命运 | 持续恶化，需要明确的持有/退出逻辑 | | P1 | 清理零碎仓位（<$500） | 12 个 1 股仓位占用注意力无意义 | | P1 | 承认 SOXL 错误，清仓 | 亏损 81%，3 倍杠杆 ETF 几乎不可能回本 | | P2 | 建立支点写入习惯 | 30% 的覆盖率是系统性缺陷 | --- ## 六、下期支点库 | 标的 | 当前仓位 | 待补支点 | 止损线 | 目标价 | |------|----------|----------|--------|--------| | HOOD | 200股 $110.90 | 为何继续持有？ | ? | ? | | FIG | 101股 $87.99 | 为何买入？Figma 基本面？ | ? | ? | | BABA | 101股 $140.74 | 中国科技复苏支点？ | ? | ? | | META | 15股 $693.85 | AI广告增长支点？ | ? | ? | | 赛力斯 | 100股 HK$131.5 | 新能源支点是否崩塌？ | ? | ? |