# 投资复盘 2026-01 ~ 2026-02 > 复盘日期：2026-02-20 | 覆盖周期：90天（2025-12-01 ~ 2026-02-20） > 数据来源：富途 OpenD API + 滴答清单交易标签笔记 --- ## 一、概览 | 指标 | 数值 | |------|------| | 复盘标的数 | 11 个（含期权） | | 已退出/已有交易活动 | 9 个 | | 当前持仓 | 美股 10 个 + 港股 2 个 | | 有书面支点比例 | 3/9 = **33%** | | 90天已实现盈亏（估算） | GOOG+416, BABA+1511, HOOD-781, MULL-529, SOXL-2227, UGL+1053, TSLA call-14 → **合计约 -$571** | | 当前持仓总未实现盈亏 | 约 **+$22,048**（富途数据，含港股折算） | ### 支点记录情况 ``` 有书面支点 (tag=交易) ████████░░░░░░░░░░░░ 33% 无书面支点 ████████████████░░░░ 67% ``` **警示**：2/3 的仓位建立时没有留下书面判断依据，这是本期最大的过程问题。 --- ## 二、HOOD（Robinhood） ### 支点 > "我的交易逻辑是比特币，长远来看是个好东西，然后 robin hood最近经历了暴跌，我赌它最近会有一个反弹，反弹之后我逐步会卖掉，所以买了一万美金，然后卖谷歌是为了给他腾出因为。" > — 记录于 2026-01-16 19:42 **入场逻辑清晰度**：⭐⭐⭐☆☆（逻辑存在，但目标价模糊，止损未定义） ### 建仓记录 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | 说明 | |------|------|------|------|------| | 2026-01-16 | BUY | $112.59 | 100 | 首次建仓，支点触发 | | 2026-02-02 | BUY | $94.21 | 50 | 反弹未来，下跌中补仓 | | 2026-02-10 | BUY | $85.85 | 100 | 继续补仓 | | 2026-02-12 | BUY | $70.84 | 100 | 继续补仓 | **建仓均价（含补仓）**：约 $101.51 | **当前持仓**：300股 ### 验证阶段 建仓后未等到预期反弹，股价从 $112 → 持续下跌至 $70 区间。中间在 $104.78 出现过一次反弹机会时反而**全部卖出了200股**（2026-01-20），随后再三次低位补仓，陷入摊薄均价陷阱。 - 2026-01-20 以 $104.78 卖出 200 股 → 触发了"支点动摇"信号，**本应止损离场** - 但随后 2026-02 多次低位补仓，说明支点逻辑从"赌反弹短炒"变成了"长期持有"，支点发生了漂移却没有重新文档化 **支点验证结论**：原支点"赌反弹，反弹后逐步卖掉"已经**崩塌**（没有反弹，反而创新低），但行动上没有执行支点崩塌后的止损，而是隐性切换成"补仓摊薄"策略。 ### 退出情况 | 日期 | 方向 | 价格 | 说明 | |------|------|------|------| | 2026-01-20 | SELL | $104.78 | 卖出200股（含前期持仓），当时有小盈利 | | 持仓中 | - | - | 300股均价$101.51，当前浮亏约-$7,248 | **退出类型**：持仓中（深套） **当前盈亏**：-$7,248（-23.8%） **决策质量**：**D** **复盘结论** 做得好： - 支点在买入前已文档化，有明确的入场逻辑（比同期多数标的强） 改进点： - 支点设定了"赌反弹"但没有设定**止损价位**（"如果跌到 $XX 就认错"） - 1/20 卖出 200 股时股价已跌破支点，这是**应该止损离场的信号**，但随后反而加仓 - "补仓摊薄"是最危险的操作，等于赌资翻倍而支点未更新 - 支点发生漂移（从短炒变长持）时需要**重新写新支点文档** 支点更新建议：下次买 HOOD 前，先写："止损价：建仓均价 -10%（即 $X），到达即无条件离场" --- ## 三、UGL（2倍做多黄金ETF） ### 支点 > "特朗普分享马克龙截图 国际形势紧张所以Robinhood避险换黄金" > — 记录于 2026-01-20 14:42 **背景**：当天卖出 HOOD 后，同日买入 UGL（宏观避险逻辑联动） **入场逻辑清晰度**：⭐⭐☆☆☆（逻辑存在但极模糊，没有目标价、无止盈计划） ### 建仓与退出 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | |------|------|------|------| | 2026-01-20 | BUY | $66.06~66.09 | 500 股 | | 2026-01-20 | SELL | $69.67 | 400 股（当天止盈！） | | 2026-02-02 | SELL | $61.77 | 90 股（亏损卖出） | | 2026-02-02 | BUY | $66.25 | 90 股（重新买回） | ### 验证阶段 当天建仓 500 股后，同日股价冲至 $69.67，**卖出 400 股锁利 +$1,440**。这是期内少有的纪律性止盈操作。但 2/2 又以 $61.77 卖出 90 股（亏损），随即再以 $66.25 买回——说明黄金仓位的持仓逻辑不清晰，在震荡中高卖低买反复折腾。 **当前持仓**：100 股，成本 $55.79，浮盈 +$1,681（+30%） ### 决策质量：B+ 做得好： - 当天建仓当天止盈 400 股，执行力强，获利 +$1,440 - 宏观避险逻辑在后续黄金走势中被验证 改进点： - 支点没有明确"什么情况出场"，导致剩余仓位持仓逻辑模糊 - 2/2 亏损卖出后立刻买回，是典型的震荡市场中无计划操作 --- ## 四、GOOG（谷歌-C） ### 支点 **买入支点（隐性）**：2025-12-29 建仓，滴答中无独立记录。 **卖出支点（有书面）**：1/16 笔记提到"卖谷歌是为了给 HOOD 腾出资金"——这是**资金腾挪型卖出**，不是基于对 GOOG 本身的判断。 **入场逻辑清晰度**：⭐⭐☆☆☆（建仓无记录，卖出也是被动腾挪） ### 建仓与交易 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | |------|------|------|------| | 2025-12-28~29 | BUY | $314.77 | 100 股 | | 2026-01-16 | SELL | $335.32 | 30 股 | | 2026-02-12 | SELL | $311.43 | 60 股 | **已实现盈亏**：+$617（卖30）+ (-$200）（卖60）= **+$416** **当前持仓**：11 股，成本极低（历史拆股），浮盈 +$2,612（+336%） ### 决策质量：C 做得好： - 持有了一批历史低成本 GOOG，浮盈巨大（+336%） 改进点： - 建仓时无支点记录，不知道当时买的逻辑是什么 - 1/16 以 $335 卖 30 股是为了给 HOOD 腾资金，属于**用好资产置换坏资产**的操作失误 - 2/12 以 $311.43 卖 60 股（低于建仓价！），是 HOOD 持续下跌时被动减仓，决策质量很差 关键教训：**不要用卖 GOOG 来填补 HOOD 的资金需求**。GOOG 是低成本优质仓位，不该为了短炒标的而牺牲。 --- ## 五、META（Meta Platforms） ### 支点 > "感觉 Meta 一直没啥希望，确实存储都影响到魅族的手机了。可以买点短平，快赚点钱" > — 记录于 2026-01-21 01:16 **入场逻辑清晰度**：⭐☆☆☆☆（逻辑极弱：魅族受到存储影响≠Meta股价逻辑；"买点短平"属于情绪化判断） ### 交易记录 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | 说明 | |------|------|------|------|------| | 2025-12-01 | BUY | $634.54 | 10 | 早期建仓 | | 2025-12-22 | SELL | $662.34 | 29 | 止盈（+$27/股） | | 2026-01-20 | SELL | $607.87 | 25 | 亏损卖出 | | 2026-01-22 | BUY | $616.26 | 15 | 重新买入 | | 2026-01-22 | BUY | $646.42 | 10 | 加仓 | | 2026-02-02 | SELL | $694.90 | 25 | 止盈 | **当前持仓**：15 股，均价 $693.85，浮亏 -$725（-7%） ### 决策质量：C 支点"魅族存储影响Meta"是错误的因果推断，Meta 的驱动因素是 AI/广告业绩，与魅族无关。写这个支点时应当意识到逻辑站不住脚。 做得好： - 2/2 高位卖出 25 股，局部止盈执行良好 改进点： - 支点逻辑站不住脚，属于"找理由"而非真实分析 - 操作上反复买卖，缺乏清晰的持仓计划 --- ## 六、BABA（阿里巴巴） ### 支点 **无书面支点** ### 交易记录 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | |------|------|------|------| | 2025-12-22 | BUY | $150.02 | 100 股（分3笔） | | 2026-01-12 | SELL | $165.13 | 100 股（止盈） | | 2026-01-26 | BUY | $172.51 | 100 股（重新建仓） | **已实现盈亏**：+$1,511（第一轮） **当前持仓**：101 股，均价 $140.74，浮盈 +$1,046 ### 决策质量：B 1/12 止盈 $165.13 是合理操作（相对于 $150 约+10%）。1/26 以 $172.51 重新买入，价格高于上次卖出，有追高嫌疑。当前仍在浮盈中。 改进点： - 建仓无支点，不知道当时的判断逻辑，也无法判断第二次买入是否基于充分论据 - 第二次买入价格更高，需要有新的支点支撑 --- ## 七、MULL（2倍做多MU ETF） ### 支点：**无书面支点** ### 交易记录 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | |------|------|------|------| | 2026-01-20 | BUY | $142.48 | 100 | | 2026-01-21 | SELL | $152~161 | 80 | | 2026-02-02 | BUY | $202.58 | 50 | | 2026-02-02 | SELL | $166.26 | 18 | | 2026-02-12 | SELL | $171.49 | 30 | **已实现盈亏**：1月 +$1,058；2月 -$1,586；合计 **-$529** **当前持仓**：22 股，浮盈 +$142 2 月以 $202.58 大幅追高买入，然后下跌割肉，是典型的 FOMO 追高操作。 **决策质量：D（2月部分）** --- ## 八、SOXL（三倍做多半导体ETF） ### 支点：**无书面支点** ### 交易记录 | 日期 | 方向 | 价格 | 数量 | |------|------|------|------| | 2026-01-22 | BUY | $67.22 | 100 | | 2026-02-02 | SELL | $56.51 | 90（亏损 -$964） | | 2026-02-02 | BUY | $63.90 | 100（追低） | | 2026-02-05 | SELL | $51.27 | 100（亏损 -$1,263） | **已实现亏损：-$2,227** **当前持仓**：10 股，浮亏 -$2,240（成本 $289，含 3:1 拆股调整） 两次"买入 → 亏损卖出"的循环，没有任何支点支撑。在半导体下行周期中使用 3 倍杠杆 ETF，高波动下亏损放大。 **决策质量：D** --- ## 九、港股：HK.02513（智谱AI） ### 支点：**无书面支点** - 建仓：2026-02-13 100股 @HK$473 - 当前持仓：100 股，浮盈 +HK$25,200（+53.3%） 买入时机极好，在近期港股 AI 行情中获得巨大浮盈。但因为没有支点，不知道目标价和止盈计划，浮盈可能回吐。 **决策质量：B**（结果好，过程无书面依据） 改进点： - 现在应立刻补写支点：买入逻辑是什么？目标价多少？什么情况止盈/止损？ --- ## 十、港股：HK.09927（赛力斯） ### 支点：**无书面支点** - 建仓时间超出 90 天窗口 - 当前持仓：100 股 @HK$131.5，浮亏 -HK$3,915（-29.8%） 深套中，无支点记录意味着不知道原来的判断是否已经证伪。 **决策质量：无法评估（缺支点）** --- ## 十一、TCOM 期权组合 ### 支点（隐性） 建仓了 TCOM Iron Condor（2026-06-18 到期）： - 卖 C80/买 C70（看涨价差） - 卖 P50/买 P60（看跌价差，已包含看跌价差方向错误） 1/28 调整了 strikes，说明原始 iron condor 方向有调整。 当前浮亏分析：P60 买入盈利 +$1,080，C70 买入亏损 -$675，空头 P50 亏损 -$426，空头 C80 盈利 +$276。整体期权组合仍在等待到期。 --- ## 十二、整体学习点 ### 核心问题：支点覆盖率仅 33% ``` 有书面支点 ███░░░░░░░ HOOD / UGL / META（逻辑质量参差不齐） 无书面支点 ██████░░░░ BABA / MULL / SOXL / TCOM / 智谱 / 赛力斯 / GOOG ``` 在没有书面支点的情况下买入，等于放弃了事后复盘的依据。**滴答清单的"交易"标签必须在每笔建仓时同步填写。** ### 高频错误模式 1. **支点崩塌后不止损，反而补仓**：HOOD 是最典型的案例。原支点是"短线反弹"，反弹没来却继续加仓，支点在无声中漂移。 2. **用好资产腾挪资金给坏资产**：卖 GOOG 给 HOOD 补仓，是以低风险换高风险，是资产配置的大忌。 3. **追高买入杠杆 ETF**：MULL 2月以 $202 追高（相对前期 $142 高出 42%），SOXL 无支点进入高波动品种。 4. **操作碎片化**：GOOG/HOOD/META/MULL 各有 3-5 笔以上的来回操作，说明持仓逻辑不稳定，每次操作都是重新做一次决策而没有遵循原始计划。 ### 好的实践 - UGL 当天建仓当天止盈 400 股（+$1,440），执行力强 - BABA 第一轮 +10% 止盈，没有贪心 - 智谱 AI 的择时极好（买入即盈利 53%） --- ## 十三、下期支点库（待补充） | 标的 | 当前仓位 | 待补支点 | 止损线 | 目标价 | |------|----------|----------|--------|--------| | HOOD | 300股 $101.51 | 为何继续持有？新逻辑是什么？ | 待定 | 待定 | | HK.02513智谱 | 100股 盈利53% | AI国产化支点成立，下一个验证节点？ | 待定 | 待定 | | GOOG | 11股 盈利336% | 长期持有还是目标价止盈？ | 待定 | 待定 | | BABA | 101股 盈利7% | 重新建仓的逻辑是什么？ | 待定 | 待定 | | HK.09927赛力斯 | 100股 亏损30% | 支点是否已崩塌？ | 待定 | 待定 |